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混业经营措施加快 中小银行号基金公司行将起航

2019年05月16日 00:47:00 浏览:435次 来源:金融时报

  在目前我国本钱市场不完善、融资布局严重依赖于间接融资的情势下,允许更多的商业银行设立基金公司有利于银行业自己和证券市场的稳固和睁开。
 
  虽然被允许设立基金公司将多方面利好银行,但必要注意的是,商业银行间接设立并运作基金的危险也不容忽视。
 
  近日,银行系基金公司有望扩容的消息甚嚣尘上。中国国民银行金融稳固局日前在电话集会中透露,央行已经把“扩大商业银行设立基金公司试点”的申报上报国务院。同时,央行约请商业银行相干卖力人于本周或许国庆之后赴北京,就试点成就睁开讨论。
 
  值得存眷的是,在本轮试点中,“原则支撑有条件的股份制商业银行和城商行介入试点设立基金公司”成为重要看点,也便是说,“中小银行号”基金公司有望出海远航。
 
  银行系基金公司扩容
 
  据消息人士透露,虽然“扩大商业银行设立基金公司试点”目前已经上报国务院,但什么时候获批还不能确定,不过更多的商业银行设立基金公司将指日可待。
 
  就在本月24日,证监会基金部主任王林在某论坛上透露,监管部分将共同国民银行对商业银行设立基金办理公司试点办理办法停止订正,以适当扩大商业银行规模,在试点办法完善后,证监会将与国民银行、银监会商定试点商业银行名单,并停止试点商业银行设立基金公司的审核工作。
 
  2005年2月,央行、银监会、证监会颁布了《商业银行设立基金办理公司试点办理办法》,标志着商业银行设立基金公司的正式开闸。2008年至2010年,证监会曾一度暂停了新基金公司的审批,此后又开端从新放行。
 
  记者了解到,在目前的74家基金公司中,共有10家银行系基金公司。此中,工、农、中、建、交5家大型银行,和民生和浦发两家股份制银行都间接出资设立了自己的基金公司,分离为工银瑞信、农银汇理、中银、建信、交银施罗德、民生加银和浦银安生。光大保德信、平安大华和中邮守业3家基金公司则颠末过程与商业银行有股权相干的机构投资(比如银行的控股公司或控股公司旗下机构)设立基金办理公司的情势获得派司。
 
  而在本轮试点中,包含兴业银行(601166)和华夏银行(600015)在内的部分尚未设立基金公司的商业银行早已设立基金公司筹备组。
 
  “咱咱咱们对设立基金公司确定是一种积极的立场,此次试点一旦放开,银行应该很快会树立基金公司筹备小组。”一家总部位于南边的城商行人士奉告记者。
 
  金融混业经营措施加快
 
  采访中,多位业内专家表示,在目前我国本钱市场不完善、融资布局严重依赖于间接融资的情势下,允许更多的商业银行设立基金公司有利于银行业自己和证券市场的稳固和睁开。
 
  “首先,商业银行可以或许或许充足利用自己的营销网络和客户资源,提高中央业务支出的比例,拓宽支出渠道,防止危险过于会合于信贷领域;其次,银行经营理念以‘平安’为第一名,体如今基金运作上,就因此持重和价值型投资为作风,有利于充实证券市场合格机构投资者步队和树立健康的投资理念;最为重要的是,商业银行颠末过程设立基金,进而过渡到混业经营,可以或许或许实现业务多元化,提高办理危险的能力,增强中央竞争力,从而在国际竞争中立于不败之地。”某股份制银行研究部总司理如是说。
 
  国盛证券的一名高级研究员则对记者表示,从政策自己来看,商业银行设立基金公司试点的扩大具有相当重要的意义,因为银行作为重要的金融企业,被允许设立基金公司,将进一步密切货币市场和证券市场的联系,使两个市场的资金运动可以或许或许加倍通顺,这也是使市场发生银行庞大资金有望进入股市预期的重要原因。因为银行体系自己丰富的出售渠道,其必然会赓续催生出巨无霸型规模的基金,为市场在一段光阴内供给源源赓续的资金来源,这对付目前长期低迷的股票市场有着积极的意义。
 
  引入存眷的是,在本轮试点中,城商行也被纳入到允许设立基金公司的行列傍边。对此业内人士认为,允许城商行设立基金公司,对中小银行来说是一个优越的睁开机遇。“存款将不再是商业银行负债的唯一内容,商业银行刊行的基金等金融产品也将成为银行负债的重要内容。”上述城商行人士表示,“不论是大型国有银行、股份制商业银行,还是地方性商业银行,大家在一个动身点上竞争。竞争的结果将最终取决于商业银行所刊行基金的事迹,只要那些事迹好,可以或许或许给投资者带来最大投资报答的基金办理银行,能力吸引更多的资金加入,从而构成一种‘事迹好的商业银行会更好,事迹差的更差’的局面。”
 
  联动危险值得警惕
 
  虽然被允许设立基金公司将多方面利好银行,但必要注意的是,商业银行间接设立并运作基金的危险也不容忽视。
 
  来自基金公司的内部人士直言,商业银行可以或许或许自己设立并运作基金,会出现如许一个成就:银行要构建投资组合盈余,同时又知道自己所托管基金的投资组合,如许银行难免会利用如许绝密的信息来为自己投资供给便利,从而损害托管基金投资者的好处。即便银行做到了树立所谓的“防火墙”,把职员、办公地点和资产的办理分开,但在好处的引诱下,发生道德危险的概率还是很大的。
 
  别的,因为基金的运动性压力较大,一旦商业银行基金的运动性出现成就,就有可能放大到全体银行的运动性上,从而引发全体银行的危险,这一点对付抗危险能力较弱的城商行来说表示得加倍显著。
 
  加倍重要的是,业内人士表示,因为目前我国临时还是分业经营,券商危机并没有构成全体金融体系的危机,但是一旦更多的银行开端设立基金,履行混业经营,这种“防火墙”将被打破。商业银行颠末过程设立基金可以或许或许间接投资股市,从而使得目前股市的高危险可以或许或许颠末过程基金的运作传递到商业银行,联动危险增大。
 
  对付如何掩护投资者好处,有专家建议,应加紧树立投资者补偿基金和存款保险轨制。“目前多数发达国度都树立了投资者补偿基金和存款保险机构,一旦银行经营出现成就,存款保险机构可以或许或许用积聚的保险金补偿储户。我国更多的商业银行在设立基金后,银行危险加大,树立存款保险轨制有利于掩护储户的好处免遭丧失,缓解金融危险。”上述股份制银行研究部总司理表示。   孟扬

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