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【高管头条】给“同享单车”算一笔账,未来18个月见生死

2019年05月16日 00:03:00 浏览:36748次 来源:虎嗅网 供稿
 
马克思说“任何一门科学的真正完善在于数学对象的普遍应用”。其实,远不如科学“高大上”的生意加倍离不开数学。支个路边摊儿炸油条,算不清多少油、多少面、每根卖多少钱,几天就得赔死,离“真正完善”另有十万八千里。
 
时租自行车(即“伪同享单车” ,摩拜ofo等守业公司和投资人更喜欢称之为“同享单车”)来得太快,不只用户、政府办理部分,连经营者都措手不及。应当有什么设置设备摆设、什么样的本钱购置车辆?不装GPS就走出校园、走向世界和“本钱3000块、计划寿命4年”都已被证明不实在际。而“单车日租金”、“损坏、丢失率”、“线下人力设置设备摆设及本钱“还在探究傍边。

用凭空杜撰进去的数字支撑百亿估值,旋即投入“彩虹大战”。若是自家的钱,投资人、守业者会烧得如斯义无反顾吗?
 
颠末一段光阴的实践(分外是在发源地上海),部分重要数值有了大致的规模。如“上海中央城区投放45万辆到达饱和”;“摩拜单车经营4个月损毁率达10%”等等。

针对前一阶段出现的成就,上海市拿出几项尺度向社会征求意见,如“必需加装GPS”、“每万辆配50名线下办理员”、“完好率不低于95%”、“人身伤害赔偿不低于15万元”等等。
 
时至今日,终于可以或许或许用数字对时租自行车停止大略地阐发了。
重要假设
第一是单车价钱

各经营平台的设置设备摆设已有趋同的迹象,单价约为1000元/辆。真正轨模化之后,以“中国制作”的本钱节制能力,单车本钱有望降到600元阁下。

第二是单车月租金

自行车租赁这门生意也讲“市口”,地铁站是绝佳的投放地点。早期投放少而且主攻一线都邑中央区(例如上海中央城区已经被6家企业投放了45万辆),单车日租金或许比较好看。跟着数目标增长和投放地区的“下沉”,单车日租金势必大幅下滑。另外“免费骑”已成两大营销宝贝之一(另外一个是“充返”),每月少不了要免个三、五天。如许算下来,每月被骑100次、支出100元是比较靠谱的假设。

第三是线下经营本钱

包含投放、日常线下经营和维修三部分:

1)投放

假设每月向世界投放100万辆新车,恐怕要用1000位“临时工”。按每人每月3000元计算,投放工作的人力本钱约为300万,加上每辆5元物流本钱(粗估),每月投放本钱约800万。

2)日常线下办理

日常办理包含:调剂(让车辆出如今必要发生地)、纠正乱停放(这是政府最在意的,上海市拟请求每万辆设备不少于50人)、收回故障车辆(巡查、用户报修)。

3)车辆掩护

骑行体验重要,人身平安更重要,况且政府已经请求“完好率不低于95%”,经营者必需对车辆逐一停止定期掩护。即便自行车与原装奔驰品格相当,也得半年掩护一次。每次掩护工、物料费按20元计,整年掩护用度为40元/年。
 
第四是“总部本钱”

包含行政办理、研发、线上平台运维和派往每个都邑的数十位“非临时工”。据悉摩拜单车正式员工已经超过2000人。一线时租车平台“总部本钱”2500万/月或3亿/年,是相对保守的假设。

第五是车辆损毁丢失率

上海中央城区的经验数据是2.5%/月(4个月损毁10%),郊县确定会高一些,铺到世界浩繁二、三线都邑环境更不乐观,损毁率临时按3%/月。假如丢失率按2%/月,则“损毁丢失率”为5%/月。
 
第六是营销履行

移动互联网守业项目九成败于获客本钱过高。高价买流量,然后利诱“路人”变“用户”,再靠持续补贴造就应用习惯。时租自行车项偏向精妙之处在于不必买流量,成千上万辆单车便是“流量入口”。其它项目,让用户绑定手机、绑定微信、提交身份证、缴押金、充值……这一套下来通常要花费几百元,花几千元的也大有人在。时租车项目只需往街上丢车,不只没有额外促销用度还劳绩99元到299元押金!获客之后,提高用户活跃度的营销措施便是免费骑和充返,都不触及现金支出。

可用车辆数

假设某时租自行车平台现有100万在运车辆,未来12个月每月投放100万新车。


第1个月,在运车辆丢失损毁了5万辆(假设损毁丢失率为5%),月末在运车辆为195万,可用车辆月均值为147.5万。依此类推,第12个月的可用车辆月均值为946万。

单位:百万辆

跟着在运车辆的增长,每月损毁丢失的车辆逐渐增长,显著抵消新车投放。



照这个模子,在投放3600万辆之后的第36个月,可经营车辆月均值为1692万辆。2000万辆灰飞烟灭,与街头破烂车给人咱咱们的观感基原形符。

上海市拟出台“3年强制报废”,因为每月车辆丢失损毁率为5%,20个月之后就没剩什么了,36个月报废是空谈。
 
EBITDA及经营运动净现金流



假设:单车月均支出为100元(每月被骑100次,每次1元);线下办理员数参照上海规定为每万辆50人(每百万5000人),全体聘用月薪3000元的临时工;每6个月维修一次,相当于每月0.17次,每次工时物料本钱20元。


根据上述假设,时租平台经营12个月的累计EBIDTA(息税折旧摊销前利润)将达56.3亿。但计入1200万辆新车的洽购投放本钱,12个月经营运动的现金流净额为负64.6亿元!


按照这个情势经营的时租平台,一年要烧65亿。因为租金支出的增长,烧钱速率开端大幅低落,从第13个月到第18个月只需再烧5亿。


以2017年1月1日为动身点,假设后继巨额融资顺遂到位,2018年6月将迎来最艰难的时刻(累计已烧70亿)。第19个月开端,经营运动净现金流转正,但增长缓慢。从19到第36个月,累计赚回40亿元。

三年总算下来,现金净流量为负30.7亿。但烧出一个经营着1700万辆车、月现金净流入3.6亿(第37个月)的时租平台。如果可以或许或许躺着数钱(传说中的“睡后赚钱”),估值300亿不成成就。但时租平台显然不是,还要不停地投放、线下办理、应对竞争敌手及各种潜在危险。
 
敏感性阐发

上述计算中,统统参数都按“利好”原则选取,结果未免过于抱负。敏感性阐发表明,时租单车情势相当脆弱。

与时租平台事迹相干的敏感因素分为两类:

第一类“半极力半听天由命”,是企业的极力与环境因素共同感化的结果,重要是“损毁丢失率”、“单车月租金”。

下表显示:损毁丢失率为4%、单车月租金120元的环境下,经营12个月累计净现金流为负48亿;损毁丢失率为8%、单车月租金70元的环境下,经营12个月累计净现金流为负89.4亿。


测算还发现“单次维修用度”及“总部本钱”对大局影响较小。#因此,对员工没必要太扣#
 
第二类由企业自立抉择,重要是单车洽购本钱和月投放数目(将损毁丢失率、单车月租金分离固定在5%、100元/月)。

下表显示:单车洽购本钱600元/辆、每月投放60万辆的环境下,经营12个月累计净现金流仅为负8.52亿;而在洽购本钱为1000元/辆、每月投入140万辆的环境下,经营12个月累计净现金流为负92亿。


为争夺市场份额,时租平台不会情愿缩减每月投放数目,只低落单车洽购本钱是“王道”。

谁能将加装GPS、应用寿命到达1年以上的车辆洽购本钱节制在600元/辆阁下,谁将获得主动权。因为洽购本钱600元/辆、每月投放140万辆的环境下,整年现金流净额也才24.77亿。#ofo最近一轮融资足以撑到年末#

但以ofo如今的供给链能力,本钱600元的单车可以或许或许只维修2次就撑一年,还要包管95%以上的完好率,是不小的挑衅。如果单车损毁率比“友商”高几个百分点,ofo的优势将丧失殆尽。
对付押金和保险
先说押金

积淀押金注定成不了气候,几十亿资金明晃晃摆在那里,智商再低的媒体人也能看到,不拿押金说事儿还能说什么?在舆论压力下,时租平台押金势必遭到政府严厉监管。民企想在众目睽睽下用押金玩“钱生钱”,哼哼!

其实,时租平台目前收取的押金自己就不正当。租赁汽车、入住旅店时要交押金或在信用卡内冻结一定额度,还车、退房时当然要退还或解冻。扫码获得开锁密码后,租赁开端,平台才有权利扣押金。当用户终止行程并锁车后,押金应当退回。

天天骑你家车1小时,我的钱就只能押1小时,凭什么押24小时?长年累月地押基本是耍流氓!
后期数据显示每投放一辆自行车大约可吸引5名注册用户,每位用户都缴纳了押金,一车多押也是耍流氓!#此处一定要严重加粗#

积淀巨额押金已无利可图,而且收取行业自己经不起推敲,免收押金将成为趋向,先行一步的平台将获得极大竞争优势。

3月16日,ofo宣布上海地区芝麻信用分在650分以上的用户,无需缴纳押金便可应用自行车。另外,骑呗在杭州早已履行有条件免押金,只是门坎有些高——芝麻信用分750分以上。蚂蚁金服、IDG等投资的“永安行”租车则从一开端就履行免押金,目前效劳已扩大到80个都邑。摩拜“299元押金”还能收几天?
 
再说保险

不少用户初次用车时被请求输入身份证号,来由是“办理保险”。真的办了还是只想套取用户资料?再说险种、条款一概没有告知,上的是哪门子险?!

不过,跟着行业监管的完善,任务险(liability insurance)必然成为时租平台的标配。必要夸大的是:保险公司不是慈悲构造,不只不会为时租平台减轻负担,还要拿走利润。

“大航海时代”,船东无法独自承受远航船只损毁危险才有了保险。假如受理了1000条船的投保,根据经验有50条船回不来,保险公司可能会收100条船的价钱做保费。小船东只须交给保险公司相当于船价十分之一的金钱,如果船回不来就可获得赔偿、免于破产。但对拥有1000条船的“船王”,买保险就得不偿失了。因为按概率将丧失50条船,保费却相当于100条船。

同理,经营着几百万、上千万辆自行车的时租平台购买任务险只会加重负担。

不过,因为保险公司可以或许或许供给更专业的效劳,分外是更具公信力的理赔,政府和"大众都邑请求时租平台购买任务险。

假如每辆自行车每月被骑100次,出险概率是100万分之一,则每辆车某月的出险概率便是万分之一。假如每起任务事故要赔10万元(上海请求人身伤害赔偿不低于15万元),那么每辆车每月要分担10元钱。保险公司每月按投放数目收取的保费不会低于10元/辆。

3月19日,也即昨天,有一条新闻说是一名冯老师租用ofo同享单车,在下坡骑行时,因为自行车刹车失灵致其面部着地摔下,牙齿当场折断5颗、缺损1颗,唇部、面部均受伤严重,经诊断为高低唇内外及面部挫裂伤,鼻梁骨折。冯老师遂将ofo单车所属公司北京拜克洛克科技有限公司告上了法庭索赔医疗费等2万元。索赔实在太少了。

未来18个月生死攸关

 
对这些“同享单车”(也即本文所说的“分时租赁自行车”)来说,未来18个月的每一天都生死攸关,时租平台能否逃出身天取决于两个方面:

首先是守业者守住两条底线:损毁丢失率5%、单车月租金支出100元。目前几大平台确定做不到:用户经常换好几辆车才找到一辆能骑的,“两会免费骑”、“周末免费骑”、“无缘无故免费骑”接踵而来。守不住这两条,平台经营环境将敏捷恶化。

其次是投资人“再接再厉”。根据测算,摩拜、ofo现有资金不敷应对未来18个月的苦战,缺口在30亿到50亿阁下。尽管潜在危险大、盈余远景不明朗,但本钱没有更好的标的,还是有可能抉择时租平台,条件是“两条底线”没有失守,只知道往大街上丢车已无法压服投资者。
 
分时租赁自行车为人咱咱们出行供给了便利,但在商业上能否自给自足还是未知数。公交地铁也为人咱咱们供给了便利,却必要政府巨额补贴。公开数据显示,2015年北京市政府在公共交通上补贴了250亿。

自行车租赁具有显著的公益属性,政府有必要在这个领域加大投入。北京市一年补贴公交250亿,为什么不能在公租自行车上花25亿?

本钱1000元,政府投放100万辆必要10亿,公开招标,谁要的补贴少就让谁经营……可以或许或许大幅削减盲目投放、无序竞争发生的混乱及对社会资源的浪费。

排名不分前后

全体...

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